文章重點
- Meta宣布2026年AI資本支出將達1,150至1,350億美元，幾乎是2025年的兩倍
- 啟動100億美元以上的印第安納州數據中心計劃，佔地400萬平方英尺
- 元宇宙部門支出削減約30%，資源全面轉向AI基礎設施和生成式AI
- 加上Microsoft、Google和Amazon，四大超級廠商2026年AI資本支出總額預計超過6,500億美元
- 業界擔憂AI基建過度投資可能形成「多重泡沫」
AI基建的「太空競賽」
如果說20世紀的太空競賽是以火箭和衛星衡量的，那麼21世紀的AI競賽正在以數據中心和GPU計算力來衡量。2月11日，Meta正式宣布2026年的AI資本支出指引：1,150至1,350億美元——這個數字幾乎是2025年約650億美元的兩倍。
更令人震撼的是具體計劃：Meta將在印第安納州興建一座佔地400萬平方英尺（約37萬平方米）的超大型數據中心園區，投資規模超過100億美元。這個園區的面積相當於約70個標準足球場，或者一個小型機場。
四巨頭的6,500億美元豪賭
Meta並非唯一的AI基建狂人。加上Microsoft（約800億美元）、Google/Alphabet（約750億美元）和Amazon AWS（約700億美元），四大超級廠商2026年的AI相關資本支出總額預計將超過6,500億美元。這個數字超過了許多國家的全年GDP。
為什麼要花這麼多？
Meta的巨額AI投資反映了Mark Zuckerberg的一個核心判斷：AI將成為Meta下一個十年的核心增長引擎，其重要性甚至超過了元宇宙。具體而言，這些投資將用於：
- AI模型訓練：下一代Llama模型（代號「Avocado」和「Mango」）的訓練需要前所未有的計算資源
- AI推理：為30多億用戶提供AI推薦、AI助手和AI內容生成服務
- AI廣告：利用AI優化廣告投放，這是Meta營收的命脈
- AI設備：支持Ray-Ban智能眼鏡等AI驅動的消費設備
元宇宙讓位給AI
Meta的資金重新分配中，最值得注意的是元宇宙部門Reality Labs的支出被削減了約30%。這標誌著Zuckerberg的戰略重心已從虛擬現實明確轉向生成式AI。
Meta的AI收購狂潮
除了基礎設施投資，Meta近期還進行了一系列AI相關收購：以超過20億美元收購代理式AI初創公司Manus AI（年化營收約1億美元）；以150億美元入股數據標註公司Scale AI；並投資了多家AI硬體和模型公司。這些動作顯示Meta正在全方位構建AI護城河。
「多重泡沫」的警告
VentureBeat近期發表了一篇引人注目的分析文章，標題是「別再叫它AI泡沫——它實際上是多重泡沫」。文章指出，當前的AI投資狂潮可以分為幾個相互關聯但各自獨立的「泡沫」：
- GPU泡沫：NVIDIA一家公司就佔據了AI晶片市場80%以上的份額
- 基建泡沫：數據中心建設可能超過實際需求
- 模型泡沫：前沿模型的訓練成本正在呈指數級增長
- 應用泡沫：大量AI應用的實際商業價值尚未得到驗證
然而，也有分析師反駁稱，將AI投資稱為「泡沫」為時過早。Goldman Sachs近期報告指出，AI的企業採用率正在加速，且實際生產力提升的證據正在累積。
能源瓶頸：房間裡的大象
Meta和其他超級廠商面臨的最大物理限制是能源。一座400萬平方英尺的數據中心需要數百兆瓦的持續電力供應，相當於一座中型城市的用電量。在美國許多地區，電網容量已經成為數據中心擴張的主要瓶頸。
這也解釋了為什麼Anthropic最近承諾全額負擔電網升級費用——AI公司正在意識到，如果不主動解決能源問題，它們的增長將受到物理限制的約束。